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2015年3月期 第3四半期決算及び通期業績見通し説明資料(2015年2月 3日)

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全文

(1)

帝人株式会社

2015 日

第 四半期決算 及び 通期業績見通

説明資料

(2)
(3)

2 50

-250 -200 -150 -100 -50 0 50 100

13年度 14年度

-144

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

13 14

5,785 5,782

0 50 100 150 200 250 300

13年度 14年度

246

97

度 計

営業利益 四半期純利益

+2億

+153.8%

営業利益 四半期純利益

四半期推移

14 13

期比

1,835 1,983

1,964 2,062

1,819 1,955

2,011

1,500 1,750 2,000 2,250

1Q 2Q 3Q 4Q

18 34

45 84

48 73

124

0 20 40 60 80 100 120 140

1Q 2Q 3Q 4Q

2 43

4 16

33 79

-50 -25 0 25 50 75 100

1Q 2Q 3Q 4Q -240

-300

(1) 2015 期 第 四半期決算概況

-194億

(4)

3

経営成績

13

Q

14

Q 差異

5,782 5,785 +2

営業利益 97 246 +149

<営業利益率> 1.7% 4.2% +2.6%

営業外損益 30 44 +14 経常利益 127 290 +163 特別損益 -16 -461 -445 税金等調整前

当期純利益 111 -172 -283

法人税等 80 -4 -84

少数株主損益 -20 -23 -4 四半期純利益 50 -144 -194

EPS 5.11 -14.68 -19.79

EBITDA *1 437 571 +133 設備投資 *2 210 200 -10 減価償却費 340 325 -16 研究開 239 230 -9

FCF -190 -13 +177

13 Q

14 Q

/ 米 99 107

/ 132 140

/ 1.33 1.31

PL換算

売 高 横ばい

• 各 い 増

事業撤退 伴い減

営業利益

• 素材事業 事業

大幅増益

• 電子材料 化成品 支均衡

経常利益

替差益 営業外 支改善

税金等調整前利益~四半期純利益

• 構造改革等 464億 特別 損失 計

(5)

特別損益等

4 13

Q

14

Q 差異

固定資産売却益 2 1 -1

投資 価証券売却益 82 1 -81

減損損失戻入益 1 +1

5 0 -4

特別利益 計 88 2 -86

固定資産 売却損 9 5 -4

投資 価証券評価損 1 0 -1 減損損失 64 316 +251 事業構造改善費用 18 139 +122

13 4 -9

特別損失 計 104 464 +359 特別損益 計 -16 -461 -445

 減損損失 316億

• 電子材料 化成品

• 原料 合 動力

• 高機能繊維 複合材料

• そ 他

 構造改善費用 139億

• 電子材料 化成品

• 原料

• そ 他

200 44 41 22 10

122 11 7

(6)

FY13 3Q

246

97

原燃料

単価差

営業利益増減 訳

FY14 3Q

構造改革

売値 販売 構成差

+115

+75 +10 ▲50

▲1

 構造改革 効果 益 底

 販売 薬価改定や素材事業 価格 力増大 相殺

(7)

6

14 14

12 差異

換算影響

総資産 7,684 8,327 +643 +235

自己資 2,817 2,775 -41 +92

利子 2,815 3,173 +358 +71

D/E 1.00 1.14 +0.14

自己資 比率 36.7% 33.3% -3.3%

状態 状況

14 14 12

/米 103 121

142 147

1.38 1.22

総資産増減 BS換算

13 Q

14

Q 差異

営業活動 186 438 +252 投資活動 -376 -451 -75

FCF -190 -13 +177

務活動他 51 184 +133

現金及び 現金 等物

増減 -139 171 +309

8,327

設備 投資

+200

減価 償却費

▲325

7,684

’14.3 ’14.12

減損処理

▲316 投資

価証券

+293

固定資産

+310

• 繰延税金資産 +98

• 資産 去債務 係 増加 +90 等

* 金融商品 引法 基 く

四半期 対象外

流動資産

+481

(8)

(2) ン 別 売 高 営業利益比較 対 前 期

営業利益

13 Q

14

Q 差異 増減率

13 Q

14

Q 差異 増減率 高機能繊維 複合材料 888 988 +100 +11.3% 33 78 +45 +137.5%

電子材料 化成品 1,363 1,389 +27 +2.0% -45 -2 +43

1,014 1,059 +45 +4.4% 173 213 +39 +22.8%

製品 1,869 1,905 +36 +1.9% 34 32 -3 -7.3%

5,133 5,341 +208 +4.1% 196 321 +125 +63.9%

649 443 -206 -31.7% -9 14 +23

消去又 全社 -90 -89 +1

合計 5,782 5,785 +2 +0.0% 97 246 +149 +153.8%

(9)

営業利益

高機能繊維 複合材料事業

8 3Q

高機能繊維 繊維

• 自動車 関連用途 堅調

• 防弾用途 中東 繊維

• 防護衣料及び産業資材用途 堅調推移 繊維

• 自動車関連用途伸び

衛生材料 土木用途等

• 原料価格 ン あ 改善

• 国 生産体制再 生産移管 決定 炭素繊維 複合材料

• 航空機用途 力容器向 調

• 土木補強向 や 用途

地域 堅調 推移 584 644

304

344

0 200 400 600 800 1,000

13 3Q

14 3Q

988 888

+11.3%

24 9 47

32

0 25 50 75 100

13 3Q

14 3Q

78

33 +137.5%

13 3Q

14

3Q 差異 増減率

888 988 +100 +11.3%

営業利益 33 78 +45 +137.5% 事業概況

(10)

営業利益

13 3Q

14

3Q 差異 増減率

1,363 1,389 +27 +2.0%

営業利益 -45 -2 +43

電子材料 化成品事業

事業概況

3Q

樹脂 樹脂

• 原料高 対 価格転嫁 進

3Q以降 主原料価格 利幅改善

• 生産能力 適 化 固定費 縮 推進 樹脂加 品 特 PC

等向 調

向 等 新規用途 注力

• 液晶TV向 射板 磁気用途 苦戦

• 積層 ン ン (MLCC)や偏 板向 程用離型 堅調

• 国 生産体制 再 決定 913 922

449 467

0 300 600 900 1,200 1,500

13 3Q

14 3Q

1,389 1,363

-27

-13

-18

11

-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30

13 3Q

14 3Q

-2

-45

+43億 +2.0%

(11)

営業利益

13 3Q

14

3Q 差異 増減率

1,014 1,059 +45 +4.4%

営業利益 173 213 +39 +22.8%

* ®/Bonalon® Merck Sharp & Dohme Corp. 録商標

事業

10 3Q

医薬品

• 高尿酸血症 痛風治療剤

海外 約40ヶ国 販売 調 大中

• 薬価改定 既存薬 苦戦

• 骨粗鬆症治療剤 *

新剤形 滴静注/ 好調 宅医療

数 維持 新機種

着実 伸長

• 米国 厳 い事業環境

営業所 統廃合 人員削減等 改善策 推進 648 678

366 381

0 300 600 900 1,200

13 3Q

14 3Q

1,059 1,014

94 121

80

92

0 50 100 150 200 250 300

13 3Q

14 3Q

213 173

+22.8%

+4.4% 事業概況

(12)

営業利益

製品事業

13 3Q

14

3Q 差異 増減率

1,869 1,905 +36 +1.9%

営業利益 34 32 -3 -7.3%

3Q

衣料繊維

用途 好調 推移

海外大手 戦略的

安 伴う輸入 採算

ン地域 供給力 素材開

*事業 強化 推進 産業資材

• 自動車関連用途 堅調 推移

土木関連 用途 ン素

材 中国 水処理関連 堅調

生産 合弁会社新設

自動車用 資材 展開加速

1,209 1,236 660 669

0 400 800 1,200 1,600 2,000

13 3Q

14 3Q

1,905 1,869

23 20

11

12

0 25 50

13 3Q

14 3Q

34 32

-7.3%

+1.9% 事業概況

* ODM 相手 企画 生産

(13)

3 主要 ン 2014 10 以降

構造改革 推進

 国 生産

宇都宮 岐阜 体制 ⇒ 宇都宮事業所 集約

岐阜事業所 生産活動 段階的 縮 2016 生産 停 宇都宮/海外 生産移管 代替品 替えや外部供給委 等 通

生産銘柄 最適化 進

12

⇒生産体制 抜 的見直 通 生産効率 向

事業 競 力強化

戦略事業 強化

 炭素繊維複合材料 開 推進 超高耐熱 開

320℃以 超高温 使用 実現

熱膨張/ 縮 繰 返 生 亀裂 抑制 高速硬化 開

当社従来 対 生産効率 数十倍 向 能 生産性 表面外観性 両立

⇒航空機 自動車用途 中間材料展開 大

(14)

ン ― ン / 社外 連携強化推進

新 ン提供 付加価値創造

 生体適合医療材料 実用化 素材+

心臓修 開 大阪医科大学 福井経 興業㈱

経済産業省 連携事業化推進事業 採択

生体吸 糸 非生体吸 糸 組 合わ 強度 伸長性 時 実現

横展開 素材+ T

電 開 関西大学

電体 乳酸繊維 電極 炭素繊維 使用 使用

織 方/ 様々 方向 感知 設計

展戦略 推進

3 主要 ン

事業間融合 新規 創出

⇒従来 い 自己組織 置換 伸長 心臓修 実現

⇒動 生地 化 展開

(15)
(16)

(1) 通期業績見通 概況

13 14 回見通

差異 14

前回見通 *2

前回見通 差異 金額 金額

7,844 7,800 -44 -0.6% 7,800

営業利益 181 320 +139 +77.0% 250 +70

<営業利益率 2.3% 4.1% +1.8% 3.2% +0.9% 経常利益 199 335 +136 +68.5% 235 +100

当期純利益 84 -180 -264 -200 +20

設備投資 *1 302 340 +38 +12.6% 370 -30 減価償却費 457 440 -17 -3.6% 450 -10

研究開 322 330 +8 +2.4% 340 -10

FCF -87 -50 +37 -100 +50

■中間配当及び期 配当 想

中間配当 2.0 /株

配当 2.0 /株 見通 間配当 4.0 /株 見通

*1 設備投資 無形固定資産 含

■2014 度見通 前提

前回見通 *2 回見通

104 110

138 138

原油 Dubai 105 / 83 /

*2 前回見通 2014 11 日 公表

(17)

営業利益 当期純利益

486

353(340)

124

181

320

-500 -250 0 250 500 750

205 207

74 52 121

252 138

(120)

-291

84

-180

8,157

7,910

7,457

7,844 7,800

0 2,500 5,000 7,500

280

146

50

10 度実績 11 度実績 12

実績

13 度実績

* 一部子会社 決算期統一影響額 含 数値

16 199

14 見通

(8,544)

129

(2) 業績 推移

通期売 期営業利益 期営業利益 通期当期純利益

(18)

ン 別 売 高 営業利益推移 前 実績対比

13 度実績 14 度見通

差異

高機能繊維 複合材料 584 652 1,236 644 756 1,400 +164 電子材料 化成品 913 881 1,794 922 878 1,800 +6

648 736 1,384 678 722 1,400 +16

製品 1,209 1,333 2,542 1,236 1,314 2,550 +8

3,355 3,601 6,956 3,480 3,670 7,150 +194

463 425 888 294 356 650 -238

合計 3,818 4,026 7,844 3,774 4,026 7,800 -44

高機能繊維 複合材料 24 34 57 47 68 115 +58 電子材料 化成品 -27 -45 -72 -13 13 0 +72

94 152 245 121 129 250 +5

製品 23 28 52 20 25 45 -7

114 168 282 174 236 410 +128

-3 21 17 5 30 35 +18

消去又 全社 -59 -60 -119 -58 -67 -125 -6

合計 52 129 181 121 199 320 +139

(19)

18

ン 別 売 高 営業利益推移 前回見通 対比

前回見通 * 回見通 差異

高機能繊維 複合材料

1,350 1,400 +50

電子材料 化成品

1,800 1,800

1,400 1,400

製品

2,600 2,550 -50

7,150 7,150

650 650

合計

7,800 7,800

高機能繊維 複合材料

75 115 +40

電子材料 化成品

-30 0 +30

250 250

製品

50 45 -5

345 410

30 35 +5

消去又 全社

-125 -125

合計

250 320 +70

* 前回見通 2014 11 日 公表

(20)

営業利益増減 訳

181

+60 +15 ▲31

250

販売

費用 他

2013 度実績 2014 度見通

+145

構造改革

原燃料 単価差

売値 構成差

▲50

回見通 前回見通

320

320

▲10 +45 +5

販売

+10

構造改革

原燃料 単価差

売値 構成差

+20

費用 他

 2013 度実績対比

 前回見通 対比

(21)

20

事業 事業環境 短期

繊維

• 新興国 大 牽引 軌遈

(中国 中東 東欧 販注力

• 防護衣料 用途 大展開 炭素繊維

複合材料

• 航空機 注引 堅調

• 原油安

影響

• 注力用途 供給能力 認定設備

動向注視

足元 影響

樹脂 • 原料価格 依然 透明

• 需給 改善

• 高付加価値用途開拓 [自動車 ]

顧客 ン活動注力

• 生産 銘柄移管 顧客再認定 作業 推進

新興国

い競 環境 • 生産

銘柄移管等 準備 推進

医薬品 調 長期

載品 激化

大注力 高尿酸

血症 対 啓蒙強化 投

宅医療

• 国 高水準 数 維

• 米国 厳 い事業環境

• 新機種 投入や 活用等

大 国

• 構造改革 早期実行 向 検討 米国

(3) 主要事業 環境認識 ン

軌遈 良い

力容器

(22)

10 実績

11 実績

12 実績

13 実績

14 見通

ROA : 営業利益/総資産

6.1% 4.5% 1.6% 2.4% 4.1%

ROE : 当期利益/自己資 *1

9.1% 4.2% -10.3% 3.0% -6.5%

高営業利益率

6.0% 4.0% 1.7% 2.3% 4.1%

D/E *2

0.94 0.89 1.00 1.00 1.1

自己資 比率

37.3% 38.3% 35.6% 36.7% 33%

株当 当期純利益

25.6 12.2 -29.6 8.5 -18.3

株当 配当金

5.0 6.0 4.0 4.0 4.0

総資産 億

7,615 7,621 7,624 7,684 8,100

利子 債 億

2,674 2,610 2,708 2,815 3,100

EBITDA 億 *3

1,050 863 592 637 760

*1 当期純利益÷自己資 算出

*2 利子 債÷自己資 算出

*3 営業利益+減価償却費 算出

(4) 主要経営指標

(23)

22 資料 2015 日午前11時30 公表 弊社決算 表 基 く

資料 製品 録商標

見通 注意

当資料 種々 前提 基 い 将来 計画数値 施策

実現 確約 保証

事業等

業績等 影響 能性 要 要因 業績 影響

要因 限定

競合 況変動

帝人 況製品 展開 景気動向 他社 競合 伴う 場価格 変動 購入原燃

価格変動 替 金利 い 相場 変動 事業業績 大 く

製品 品質

事業 関連商品 製品 業績 務状況

社会的評価等 影響 及 能性 あ 医薬品 研究開

医療用医薬品 多額 費用 長い期間 うえ 創薬研究 用 化合物

能性 高くあ 種々 要因 承認申請 断念

能性 承認申請 承認

海外活動

海外 活動 替変動 い法 規制 施行 利 影響 及

租税制度 変更 経済変動 社会的混乱 経営成績及び 務状況

影響 及 能性

事故 災害

大規模 自然災害や 事故等 生産設備 損害 場合や原材料 供給等

ン 大 障害 場合 帝人 経営成績及び 務状況等 影響 及

能性

(24)

* 詳 決算短信

連結貸借対照表

13 13 13 13

12

14 14 14 14

12

資産 合計 7,624 7,838 7,668 7,910 7,684 7,838 7,798 8,327 流動資産 3,723 3,725 3,662 3,856 3,649 3,676 3,708 4,131 固定資産 3,901 4,114 4,006 4,054 4,035 4,162 4,090 4,196 債 純資産 合計 7,624 7,838 7,668 7,910 7,684 7,838 7,798 8,327 4,703 4,889 4,713 4,893 4,683 4,838 4,993 5,391 利子 2,708 2,877 2,923 2,969 2,815 3,034 3,020 3,173 純資産 2,921 2,949 2,955 3,017 3,001 3,000 2,805 2,936

(25)

13 14

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

1,835 1,983 1,964 2,062 1,819 1,955 2,011

原価 1,379 1,513 1,482 1,527 1,339 1,452 1,451

総利益 456 470 483 535 480 503 560

販管費 438 436 438 451 431 430 435

営業利益 18 34 45 84 48 73 124

営業外損益 -3 -8 41 -12 -2 21 25

金融 -3 -7 -4 -5 1 -5 -2

法投資損益 -1 4 34 5 4 12 9

経常利益 16 25 86 72 47 94 149

特別損益 -3 53 -66 -38 -8 -412 -41

税前利益 13 78 20 34 39 -319 108

法人税等 11 39 31 -1 24 -57 29 少数株主損益 0 -4 -16 2 -1 -22 -0 四半期純利益 2 43 4 33 16 -240 79

* 詳 決算短信

 連結損益計算書

24

(26)

0 100 200 300 400 500 600

(Cent/gal)

0 30 60 90 120 150 180

($/BL)

出所 BZ Dewitt DATA 基 弊社推定

原油価格推移 ン ン価格推移

出所 Platt’s社 DATA 基 弊社推定

’11 ’12 ’13 ’14 ’11 ’12 ’13 ’14

(27)

1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6

($/EUR)

50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170

(¥/$)

/米 推移

(¥/EUR)

11 82 /US$

14 12 121 /US$

14 12 147 /EUR

11

112 /EUR

11

1.36US$/EUR

14 12 1.22US$/EUR

/米 TTM

’11 ’12 ’11 ’12

TTM

26

’13 ’13

/米

TTM

’14 ’14

(28)

設備投資 減価償却費 研究開

設備投資 減価償却費 研究開 費推移

292 323

363

302

340 564

523

469 457

440

0 200 400 600

'10 '11 '12 '13 '14

設備投資 減価償却費

見通

315 318 332 322 330

0 200 400 600

'10 '11 '12 '13 '14

見通

(29)

 主要医薬品売 高実績推移

28

薬効 13 14

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ®* 骨粗鬆症治療剤 32 37 41 32 142 31 33 36 ワン ® 骨粗鬆症治療剤 15 17 19 14 66 14 14 15 骨粗鬆症治療剤 計 47 54 60 47 208 45 46 50 ® 高尿酸血症 痛風治療剤 19 25 34 37 114 28 39 47 ® 症感染症治療剤 22 23 29 20 94 25 24 28

® 去痰剤 17 18 24 19 79 16 14 19

® 8 9 10 8 36 8 7 8

® 高脂血症治療剤 3 4 5 4 17 4 4 5

® 角化症治療剤 3 3 3 3 13 3 3 3

® 喘息治療剤 3 3 4 3 13 3 3 4

®* 端巨大症 垂体性巨人症治療剤 1 1 2 2 6 2 3 3

®/Bonalon® Merck Sharp & Dohme Corp. 録商標

• * ®/Somatuline® Ipsen Pharma, Paris, France 録商標

(30)

臨床開 段階

Phase Phase Phase 申請

骨 関節 領域

ITM-058 KTP-001 吸器

領域 PTR-36*1 [ NA872ETン]

代謝

環器領域 TMG-123

ITM-014N

[ ®]

適応追加 神経 腫瘍

TMX-67XR*2

[ ]

TMX-67TLS

[ ]

適応追加 腫瘍崩壊症候群

TMX-67

[ ]

中国

GGS-ON, -MPA, -CIDP

[ ン]

適応追加 視神経炎<ON> 適応追加 顕微鏡的多 血管炎<MPA> 適応追加 慢性炎症性脱髄性多 神経

炎<CIDP>

*1 気管支喘息治療薬 PTR-36 2014 12 Phase II 段階 移行

*2 剤 新剤形 新用 2014 TMX-67XR 臨床開 着手

前臨床 臨床準備段階 入状況 直近

入契約 入元

2014 ADA欠損症治療薬EZN-2279 日 独占的開 販売契約 締結

 疾患 別臨床開 段階 2014 12 * 承認/新規 直近

(31)

30

 新規開 医薬品 2014 12

一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考

NA872ET

塩酸塩

去痰 既 販売 い 去痰剤 ン

酸塩 型徐 錠

ンL 服薬

や く 包性 優 期待

入 独

2014 承認申請

承認申請

(32)

一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考

GGS-ON

乾燥 化人免疫

視神経炎 免疫調節作用 視神経 炎症

抑制 視機能 改善 期待

注射 化血研 適応追加 GGS-MPA

乾燥 化人免疫

顕微鏡的多 血管

炎症作用 免疫調節作用 自己免疫性血管炎 鎮静化 標準治 神経障害 多 性単神経炎

改善 期待

注射 化血研 適応追加

GGS-CIDP

乾燥 化人免疫

慢性炎症性脱髄性 神経炎

免疫調節作用 梢神経 炎 症 抑制 筋力 改善

期待

注射 化血研 適応追加

TMX-67TLS 腫瘍崩壊症候群 強力 尿酸生成抑制作用 1

日1回 性腫瘍 対 化学療 法 伴う高尿酸血症 症 抑制

期待

錠剤 自社開 適応追加

TMX-67 高尿酸血症 痛風 販売 錠 中国

強力 尿酸生成抑制効果 加え 腎機能 既存治療薬

使う 患者 使用

能 あ 中国 高尿酸血症 痛風 治療 選択肢 高尿酸血症 痛風患者 Quality of Life 向

期待

錠剤

中国 中国

Phase

(33)

一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考

ITM-014N

酢酸塩

神経 泌腫瘍 容体

直接的作用 や 胞栄養因子 泌制御

間接的作用 作用 神経

腫瘍 進展抑制や諸症状 改善 期待

注射 入 仏 ン社

適応追加

ITM-058 骨粗鬆症 強力 骨形成作用 短期間 骨密度増加

抑制効果 期待 骨粗鬆症治療薬 既存薬 比 強い骨密度増加作用 高い安

全性 高 血症 期待

注射 入 仏 ン社

KTP-001 腰椎椎間板 腰椎椎間板 化学的髄 融解

療法剤

生体 自然退縮 関わ 酵素 構造

型 ン 質 あ

少 く 選択的 作用 椎間 板周 組織 傷害性 い 期待 術 代わ 侵襲性 治療法 選択肢 広

注射 明者 波呂浩孝氏 森博遉氏 化血研

TMX-67XR 高尿酸血症 痛風 既 販売 い 高尿酸血症 痛風治療剤 徐 剤

経口 自社開

PTR-36 気管支喘息 新規作用機序 CRTh2拮 作用 喘息

症状 長期管理薬

単剤 吸入 治療効果

軽症患者 や吸入 併用

治療効果 軽症~ 症 患者 期待

錠剤 入 英

32

参照

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