帝人株式会社
2016 日
第 四半期決算 及び 通期業績見通
説明資料
2
-200 -100 0 100 200 300 400 500
14年度 15年度
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
14年度 15年度
0 100 200 300 400 500 600
14年度 15年度
度 計 前 期比
売 高 営業利益 親会社株主 帰属 四半期純利益
+2.2% +125.9%
+493億
(1) 2016 期 第 四半期決算概況
億-144 555
246 5,913
5,785 349
-100 0 100 200 300
14年度 15年度
FCF
+245億
-13
232
売 高 増
• 製品 業等 中心 増
営業利益 経常利益 大幅増益
• 原燃料価格 構造改革効果 素材 業 益率改善
• 主力製品 好調
業 堅調 推移
四半期純利益 大幅増益
• 経常利益増益 加え 特別損失 生大幅減
経営成績
Q 計 Q 計 差異億
売 高 5,785 5,913 +128
営業利益 246 555 +309
< 営業利益率 > 4.2% 9.4% +5.1% 営業外損益 44 13 -31 経常利益 290 568 +278 特別損益 -461 -106 +355 税金等調整前
四半期純利益 -172 462 +634
法人税等 -4 132 +136
非支配株主 帰属
四半期純利益 -23 -20 +4 親会社株主 帰属
四半期純利益 -144 349 +493
EPS -14.68 35.53 +50.21
EBITDA *1 571 844 +273 設備投資 *2 200 241 +41 減価償却 325 289 -36
研究開 230 239 +10
-13 232 +245
14 度 Q 計
15 度 Q 計
/米 107 122
/ 140 134
米 / 1.31 1.10
◇PL換算
4
特別損益
営業外損益
14 度 Q 計
15 度 Q 計
差異
億 金額
固定資産売却益 1 1 +1 投資 価証券売却益 1 1 +0 減損損失戻入益 1 18 +17
そ 他 0 1 +1
特別利益 計 2 21 +19 固定資産 売却損 5 15 +10 減損損失 316 56 -259 業構造改善 用 139 42 -97 そ 他 4 14 +10 特別損失 計 464 127 -336 特別損益 計 -461 -106 +355 14 度
Q 計
15 度 Q 計
差異
億 金額
利息 5 5 +0
配当金 13 15 +3 持分法 投資利益 25 26 +0
替差益 8 0 -8
評価益 28 0 -27
雑 入 7 12 +5
営業外 益 計 85 58 -27 支払利息 22 19 -4
替差損 — 4 +4
雑損失 19 21 +3 営業外 用 計 41 44 +3 営業外損益 計 44 13 -31
15 15
12 差異
替 換算影響
億
総資産 8,237 8,219 -18 -44
自己資 2,871 3,156 +285 -22
利子 債 3,082 2,811 -272 -14
D/E 1.07 0.89 -0.18
自己資 比率 34.9% 38.4% +3.5%
状態 状況
◇ 総資産増減 訳
14 度 Q 計
15 度
Q 計 差異 億
営業活動 438 510 +71 投資活動 -451 -278 +174
FCF -13 232 +245
務活動他 184 -341 -524
現金及び 現金 等物
増減 171 -109 279
* い 金融商品 引法 基
四半期 対象外
15 15 12
/米 120 121
/ 130 132
米 / 1.08 1.09
◇BS換算
8,219
設備投資
+241
減価 償却
▲289
8,237
現金 等物
▲109 棚卸資産
+201
そ 他
▲6 減損
▲56
営業利益増減 訳
6
FY14 3Q 計
555
246
億 差
FY15 3Q 計
ン 構造改革
販売 差
そ 他
+45
+50
+220
▲6
業 中心 増販効果 素材 業 原燃料
価格 ン 大幅増益 寄
(2) ン 別 売 高 営業利益比較 対 前 期
億
売 高 営業利益
14 度 Q 計
15 度
Q 計 差異 増減率
14 度 Q 計
15 度
Q 計 差異 増減率 高機能繊維 複合材料 988 976 -12 -1.2% 78 139 +61 +77.4%
電子材料 成品 1,389 1,294 -96 -6.9% -2 189 +192 —
1,059 1,125 +66 +6.2% 213 254 +42 +19.5%
製品 1,905 2,003 +97 +5.1% 32 40 +8 +26.1%
計 5,341 5,397 +56 +1.1% 321 623 +302 +94.2%
そ 他 443 516 +72 +16.3% 14 33 +19 +135.7%
消去又 全社 — — — — -89 -101 -12 —
合計 5,785 5,913 +128 +2.2% 246 555 +309 +125.9%
47
93 32
46
0 50 100 150 200
14 度 3Q 計
15 度 3Q 計
78
139
◇ 高機能繊維 繊維
• 自動車( 用途向 調 拡大
• 防弾用途 一部回 傾向
• や 用途 調
繊維
• 用途 激 い競合環境
繊維
• 自動車用途 国 外 軟調
• 資材用途や 膜支持体用途 拡販注力
◇ 炭素繊維 複合材料
• 航空機用途 調 推移
• 一般産業用途 販売 堅調
• 用途 需給 ン 軟
売 高 営業利益
高機能繊維 複合材料 業 売 高 ばい / 利益大幅増
8 644 654
344 322
0 200 400 600 800 1,000
14 度 3Q 計
15 度 3Q 計
988 976
億 -1.2%
+77.4%
億 3Q14 度計
15 度
3Q 計 差異 増減率
売 高 988 976 -12 -1.2%
営業利益 78 139 +61 +77.4%
業概況
3Q
期
-13
119
11
70
-50 0 50 100 150 200 250
14 度 15 度
-2
189
業概況
922 873 467
420
0 300 600 900 1,200 1,500
14 度 15 度
1,389
1,294 億
+192億 -6.9%
売 高 営業利益
電子材料 成品 業 減 /大幅増益 黒 転換
億 3Q14 度計
15 度
3Q 計 差異 増減率
売 高 1,389 1,294 -96 -6.9%
営業利益 -2 189 +192 —
◇ 樹脂 樹脂
• 主原料価格 販売構成改善 構造改革 効果 現 利益大幅改善
• ン 場 定通 停 12 )
• 高付加価値品 開 販売 強 樹脂加 品 特
• 相差 逆波長分散 堅調維持
向 透明 電性 好調
• 樹脂 商業生産立 注力
◇
• 液晶 向 射板 厳 い競合環境
• 特 包装用途需要 調推移 3Q
期
121
168 92
87
0 50 100 150 200 250 300
14 度 3Q 計
15 度 3Q 計
213
254 ◇ 医薬品
• 高 酸血症 痛風治療剤
端巨大症治療剤 ン*1 等 新薬 群 調 拡大
• 長期 載品 厳 い 業環境
骨粗鬆症治療剤 ン*2 去痰剤 ン 剤形追加品拡大 注力
◇ 在宅医療
• ン 数 維持
• A ン 数 着実 伸長
• 米国 厳 い 業環境
営業所 統廃合 人員削減等 改善策 推進
10 3Q
期
678 748 381
377
0 300 600 900 1,200
14 度 3Q 計
15 度 3Q 計
1,059 1,125 億
+19.5% +6.2%
業概況
売 高 営業利益
業 増 / 増益
億 3Q14 度計
15 度
3Q 計 差異 増減率
売 高 1,059 1,125 +66 +6.2%
営業利益 213 254 +42 +19.5%
*1 ン®/Somatuline® Ipsen Pharma 録商標
*2 ン®/Bonalon® Merck Sharp & Dohme Corp. 録商標
20 22 12
18
0 25 50
14 度 15 度
32
40
衣料繊維
• 用途や ン 販店
製品向 原糸 販売 拡大 全体 牽引
• 業 ン地域 ン
生産 品質管理体制強
• ン 中国 縫製 場稼働 ン拡
産業資材
• 補強材 資材等 堅調 推移
• 国 土木資材関連 一部 調
• 護分 総合的 組 強
1,236 1,301 669 701
0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100
14 度 15 度
1,905
2,003 億
+26.1% +5.1%
業概況
売 高 営業利益
製品 業 増 / 増益
億 3Q14 度計
15 度
3Q 計 差異 増減率
売 高 1,905 2,003 +97 +5.1%
営業利益 32 40 +8 +26.1% 3Q
期
12
主要 ン 2015 10 以降
- 戦略 業 拡大/商品 ン 強 -
高機能繊維 複合材料 業
• 鉄 車用途 製 供給開始
川崎 業㈱ 開 新世代 車 搭載
従来 比 車 車両あ 約900㎏軽
• 燃 高強度 高剛性 熱 塑性織物 開
熱硬 性 等 物性 成形 実現
• 耐炎繊維 新 供給契約締結
社 契約締結
航空機用 材向 2030 契約期間 延長 米 場 生産能力 40%増強
業
• 経皮吸 型鎮痛消炎剤 販売開始
強力 鎮痛消炎作用—変形性関節症治療 新 い選択肢 提供
大 富山医薬品㈱ 共 販売 展開 製造販売元 大 製薬㈱
骨 関節領域 ン 拡大
-生産性向 減-
高機能繊維 複合材料 業
• 炭素繊維 革新的炭素 程 表面処理 術 開
新 産業 術総合開 機構 参画
波 炭素 術
表面処理 術
⇒製造 酸 炭素排出 半減 せ 生産性 飛躍的 向 せ
- ン展開-
製品 業
• 粧品 ン 開 展開
肌荒 防 皮膚 潤い え 身 纏う 粧品 ン 酸 配合 肌 弱酸性 整え 作用
他 等 拡大展開
• 業務提携
帝人 高機能素材 活 商品 共 開
全国 展開
展開商品第 弾 高性能
主要 ン 2015 10 以降
億
14 度 実績
15 度 見通
差異 15 度
前回見通 *2
前回見通 差異
金額 % 金額
売 高 7,862 7,900 +38 +0.5% 7,900 —
営業利益 391 650 +259 +66.3% 580 +70 営業利益率 5.0% 8.2% +3.3% — 7.3% +0.9% 経常利益 424 650 +226 +53.4% 580 +70 親会社株主 帰属
当期純利益 -81 370 +451 — 340 +30
設備投資 *1 281 400 +119 440 -40
減価償却 430 400 -30 400 —
研究開 324 340 +16 340 —
FCF 264 290 +26 150 +140
*2 前回見通 2015 11 日公表
*1 設備投資 無形固定資産 含
通期業績見通 概況
◇ 2015 度見通 前提
通期 替 米 121 134 原油価格(Dubai) 47米 /
◇ 配当 想
353 (340)
124 181
391
650
138 (120)
-291
84
-81
370
7,910
7,457
7,844
7,862 7,900
-400 0 400 800
0 2,500 5,000 7,500
億
11 度実績 12 度 実績
13 度実績
* 一部子会社 決算期統一影響額 含 数値 16
14 度 実績
(8,544)
売 高 軸 営業利益 右軸 親会社株主 帰属 当期純利益 右軸
15 度見通
億
時系列推移
ン 別 売 高 営業利益推移 前 実績対比
億
14 度実績 15 度見通 間
期 期 間 期 期 間 差異
売 高
高機能繊維 複合材料 644 711 1,355 654 746 1,400 +45
電子材料 成品 922 926 1,848 873 777 1,650 -198
678 739 1,417 748 702 1,450 +33
製品 1,236 1,358 2,594 1,301 1,349 2,650 +56
計 3,480 3,734 7,214 3,577 3,573 7,150 -64
そ 他 294 354 648 344 406 750 +102
合計 3,774 4,088 7,862 3,921 3,979 7,900 +38
営 業 利 益
高機能繊維 複合材料 47 97 144 93 92 185 +41
電子材料 成品 -13 47 34 119 86 205 +171
121 127 248 168 122 290 +42
製品 20 23 42 22 28 50 +8
計 174 294 468 401 329 730 +262
そ 他 5 35 40 19 41 60 +20
消去又 全社 -58 -60 -117 -67 -73 -140 -23
18
ン 別 売 高 営業利益推移 前回見通 対比
億
15 度 前回見通 * 回見通 間
期 期 間 期 期 間 差異
売 高
高機能繊維 複合材料 654 746 1,400 654 746 1,400 —
電子材料 成品 873 777 1,650 873 777 1,650 —
748 702 1,450 748 702 1,450 —
製品 1,301 1,349 2,650 1,301 1,349 2,650 —
計 3,577 3,573 7,150 3,577 3,573 7,150 —
そ 他 344 406 750 344 406 750 —
合計 3,921 3,979 7,900 3,921 3,979 7,900 —
営 業 利 益
高機能繊維 複合材料 93 92 185 93 92 185 — 電子材料 成品 119 46 165 119 86 205 +40
168 102 270 168 122 290 +20
製品 22 28 50 22 28 50 —
計 401 269 670 401 329 730 +60
そ 他 19 41 60 19 41 60 —
消去又 全社 -67 -83 -150 -67 -73 -140 +10
合計 353 227 580 353 297 650 +70
* 前回見通 2015 11 日公表
580
販売 差
行 用 他
2014 度実績 2015 度見通
構造改革 ン
億
差
650
+30
販売 差
±0
構造改革 ン
+55
行 用 他
2014 度実績対比
前回見通 対比
391
+10
+235 ▲41
+55
650
差
営業利益増減分析
▲15
11 度 実績
12 度 実績
13 度 実績
14 度 実績
15 度 見通
ROA : 営業利益/総資産
4.5% 1.6% 2.4% 4.9% 7.8%
ROE : 当期利益/自己資 *1
4.2% -10.3% 3.0% -2.8% 12.4%
売 高営業利益率
4.0% 1.7% 2.3% 5.0% 8.2%
D/E *2
0.89 1.00 1.00 1.07 1.0
自己資 比率
38.3% 35.6% 36.7% 34.9% 36.5%
株当 当期純利益
12.2 -29.6 8.5 -8.2 37.6
株当 配当金
6.0 4.0 4.0 4.0 7.0
総資産 億
7,621 7,624 7,684 8,237 8,500
利子 債 億
2,610 2,708 2,815 3,082 3,100
EBITDA 億 *3
863 592 637 821 1,050
*1 当期純利益÷自己資 算出
*2 利子 債÷自己資 算出
*3 営業利益+減価償却 算出
20
主要経営指標
見通 関 注意
当資料 記載 い 容 種々 前提 基 い あ 記載 将来 計画数値 施策
実現 確約 保証 あ せ
業等
業績等 影響 え 能性 あ 要 要因 以 あ 業績 影響 え
要因 限定 あ せ
競合 市況変動
帝人 市況製品 展開 景気動向 他社 競合 伴う市場価格 変動 購入原燃
料 価格変動 替 金利 い 相場 変動 業業績 影響 及 能性 あ 製品 品質
業活動全般 い 品質保証 確保 体制 敷い い 製品 欠 業績 務
状況 社会的評価等 悪影響 及 能性 あ 研究開
研究開 対 積極的 経営資源 投入 い 特 医療用医薬品 開 多額 用
長い期間 うえ 創薬研究 い 用 合物 見 能性 決 高 あ せ
種々 要因 認申請 断念 ば い 能性 あ 認申請
認 消 あ
海外活動
海外 活動 い 替変動 係 期 い法 規制 施行 利 影響 及
租税制度 変更 経済変動 変 戦 等 社会的混乱 経営成績及び 務状況 等 悪影響 及 能性 あ
故 災害
大規模 自然災害や 慮 故等 生産設備 損害 場合や原材料 供給等
ン 大 障害 生 場合 帝人 経営成績及び 務状況等 悪影響 及 能性 あ
* 詳 い 決算短信 覧 い
14 14 14 14
12
15 15 15 15
億 12
資産 合計 7,684 7,838 7,798 8,327 8,237 8,164 8,027 8,219
流動資産 3,649 3,676 3,708 4,131 4,060 3,956 3,956 4,150
固定資産 4,035 4,162 4,090 4,196 4,177 4,208 4,071 4,069 債 純資産 合計 7,684 7,838 7,798 8,327 8,237 8,164 8,027 8,219 債 4,683 4,838 4,993 5,391 5,201 4,963 4,838 4,918
利子 債 2,815 3,034 3,020 3,173 3,082 2,943 2,836 2,811
純資産 3,001 3,000 2,805 2,936 3,036 3,202 3,190 3,301
22
連結貸借対照表
14 度 15 度
億 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
売 高 1,819 1,955 2,011 2,077 1,926 1,995 1,992
売 原価 1,339 1,452 1,451 1,453 1,308 1,345 1,340
売 総利益 480 503 560 624 617 650 653
販管 431 430 435 479 453 461 451
営業利益 48 73 124 145 164 189 201
営業外損益 -2 21 25 -11 16 -11 8
金融 支 1 -5 -2 -6 5 -5 1
持分法投資損益 4 12 9 -1 9 11 5
経常利益 47 94 149 134 180 179 210
特別損益 -8 -412 -41 -32 -13 -16 -78
税前利益 39 -319 108 102 167 163 132
法人税等 24 -57 29 35 55 35 43 非支配株主 帰属
四半期純利益 -1 -22 -0 4 0 -4 -16 親会社株主 帰属
四半期純利益 16 -240 79 63 112 133 105
連結損益計算書
0 100 200 300 400 500 600
(Cent/gal)
0 30 60 90 120 150 180
($/BL)
出所 BZ Dewitt DATA 基 弊社推定
原油価格推移 ン ン価格推移
出所 Platt’s社 DATA 基 弊社推定
’12 ’13 ’12
24
’14 ’15 ’13 ’14 ’15
1 1.05 1.1 1.15 1.2 1.25 1.3 1.35 1.4 1.45
($/EUR)
50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170
(¥/$) (¥/EUR)
12 76 /US$
15 12 121 /US$
15 12 132 /EUR
12
100 /EUR
12
1.32US$/EUR
15 12 1.09US$/EUR
’12 ’13 ’12 ’13
/ TTM
’14 ’14
米 /
ヶ 均
’15 ’15
/米
ヶ 均
/米 / 替 推移
米 /
TTM
/
ヶ 均
/米 TTM
設備投資 減価償却 研究開
323
363
302
281
400 523
469 457
430
400
0 200 400 600
'11 '12 '13 '14 '15
設備投資 減価償却
見通 億
318 332 322 324 340
0 200 400 600
'11 '12 '13 '14 '15
見通 億
26
設備投資 減価償却 研究開 推移
億
品 薬効 14 度 15 度
1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q ン®*1 骨粗鬆症治療剤 31 33 36 30 129 33 33 35 ワン ® 骨粗鬆症治療剤 14 14 15 12 54 13 13 13 骨粗鬆症治療剤 計 45 46 50 41 182 46 46 49 ® 高 酸血症 痛風治療剤 28 39 47 41 155 48 52 60 ン® 症感染症治療剤 25 24 28 21 98 25 0 13
ン® 去痰剤 16 14 19 15 65 18 14 20
ン® 緩 剤 8 7 8 6 29 7 7 7
® 高脂血症治療剤 4 4 5 4 17 4 4 4
® 喘息治療剤 3 3 4 3 12 3 3 3
ン ® 角 症治療剤 3 3 3 2 11 3 2 2
ン®*2 端巨大症 垂体性巨人症治療剤 2 3 3 3 11 3 4 4
*1 ン®/Bonalon® Merck Sharp & Dohme Corp. 録商標
主要医薬品売 高実績推移
28 臨床開 段階
Phase Phase Phase 申請 新規認/ 市
骨 関節 領域
ITM-058 KTP-001 呼吸器
領域 PTR-36 [ NA872ETン]
代謝 環器領
域
TMG-123 TMX-049*1
ITM-014N
[ ン®]
適応追加 神 経 分泌腫瘍
TMX-67XR
[ ]
TMX-67TLS
[ ]
適応追加 腫瘍崩 壊症候群 * 2
TMX-67
[ ]
中国 * 3
そ 他
GGS-ON, -MPA, -CIDP
[ ン]
適応追加 視神経炎<ON> 適応追加 顕微鏡的多 血管
炎<MPA>
適応追加 慢性炎症性脱髄性 多 神経炎<CIDP>
*1 新規高 酸血症 痛風治療薬 TMX-049 臨床開 2015 着手
*2 腫瘍崩壊症候群 適応拡大 開 中 TMX-67TLS 2015 厚生労働省 認申請 実施
*3 中国 製薬 中国 限公司 共 開 中 痛風 高 酸血症治療剤 TMX-67 一般 い
2015 11 中国国家食品薬品監督管理 認申請 実施
新規開 医薬品 2015 12 現在
開 一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考
NA872ET
ン 塩酸塩
去痰 既 販売 い 去痰剤 ン
塩酸塩 ン 型徐 錠
ンL い 服薬
や 分包性 優 期待
徐 錠 入 独 ン
ン 社 2015 認 得 2015 販売開始
認 得
開 一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考
TMX-67TLS 腫瘍崩壊症候群 剤 強力 酸生成抑制作用 1 日1回 投 悪性腫瘍 対 学療 法 伴う高 酸血症 症 抑制
期待
錠剤 自社開 品 適応追加
2015 認申請
TMX-67 高 酸血症 痛
風
国 販売 い 錠 中国
出 剤 強力 酸生成抑制効果 加え 腎機能 等 既 治療薬
使う 患者 使用
能 あ 中国 高 酸血症 痛風 治療 新 選択肢 高 酸血症 痛風患者 Quality of Life 向
献 期待
錠剤 共 開 製
薬 中国 限 公司
2015 11 認申請
認申請
30
開 一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考
GGS-ON
乾燥 人免疫
ン
視神経炎 剤 免疫調節作用 視神経 炎
症 抑制 視機能 改善 期待
注射 共 開 血研
適応追加
GGS-MPA
乾燥 人免疫
ン
顕微鏡的多 血 管炎
剤 炎症作用 免疫調節作用 自己免疫性血管炎 鎮静 せ 標準治 療 神経障害 多 性単神経炎
改善 期待
注射 共 開 血研
適応追加
GGS-CIDP
乾燥 人免疫
ン
慢性炎症性脱髄 性多 神経炎
剤 免疫調節作用 梢神経 炎症 抑制 筋力 改善
期待
注射 共 開 血研
適応追加
Phase
Phase
開 一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考
ITM-014N
ン 酢酸塩
神経 分泌腫瘍 ン 容体 誘
直接的作用 や 胞栄養因子 分泌制御 間接的作用 作用 神経 分泌 腫瘍 進展抑制や諸症状 改善 期待
注射 入 仏 ン社
適応追加
ITM-058 骨粗鬆症 強力 骨形成作用 短期間 骨密度増加
骨 抑制効果 期待 骨粗鬆症治療薬 既 薬 比 強い骨密度増加作用 高い安
全性 高 血症 減 期待
注射 入 仏 ン社
KTP-001 腰椎椎間板 腰椎椎間板 対 学的髄 融解
療法剤
生体 自然退縮 関わ 酵素 構造
型 ン 質 あ 応
少 選択的 作用 椎間
板周囲組織 傷害性 い 期待 手 術 代わ 侵襲性 治療法 選択肢 広
注射 明者 波呂浩孝氏 森博 氏 共 開 血研
TMX-67XR 高 酸血症 痛風 既 販売 い 高 酸血症 痛風治療剤
徐 剤 経口 自社開 品
PTR-36 気管支喘息 新規作用機序 CRTh2拮 作用 喘息
症状 ン 長期管理薬
単剤 吸入 等 治療効果
軽症患者 や吸入 併用 十
分 治療効果 軽症~ 症 患者 期待
錠剤 入 英
ン
32
開 一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考
TMG-123 型糖 病 新規作用機序 肝優 型GK活性 作用 血糖 ン 薬
血糖 ン 十分 患者 効性 期待 高い利便性 日 回投 腎機能 患者 用 調節 必要性 い 薬物相互作用 懸念 少 い等 期待
錠剤 自社開 品
TMX-049 高 酸血症
痛風
非 ン型 ン ン 阻害薬
新規高 酸血症治療薬 効性 安全
性 優 期待
錠剤 自社開 品
入契約 入元 容
2014
社 英
ADA欠損症治療薬EZN-2279 日 独占的開 販売契約 締結
(臨床準備段階)
2015 大 製薬㈱ 変形性関節症 鎮痛 消炎 適応症 ン
含 消炎鎮痛 付剤TT-063 国 販売 許諾契約 締結 2015 大 製薬(株) 製造販売 認 得
入品目 状況 直近 間 記載
Phase