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2016年3月期 第3四半期決算及び通期業績見通し説明資料(2016年2月 1日)

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全文

(1)

帝人株式会社

2016 日

第 四半期決算 及び 通期業績見通

説明資料

(2)
(3)

2

-200 -100 0 100 200 300 400 500

14年度 15年度

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

14年度 15年度

0 100 200 300 400 500 600

14年度 15年度

度 計 期比

売 高 営業利益 親会社株主 帰属 四半期純利益

+2.2% +125.9%

+493億

(1) 2016 期 第 四半期決算概況

-144 555

246 5,913

5,785 349

-100 0 100 200 300

14年度 15年度

FCF

+245億

-13

232

(4)

売 高 増

製品 業等 中心

営業利益 経常利益 大幅増益

• 原燃料価格 構造改革効果 素材 業 益率改善

• 主力製品 好調

業 堅調 推移

四半期純利益 大幅増益

• 経常利益増益 加え 特別損失 生大幅減

経営成績

Q Q 差異

5,785 5,913 +128

営業利益 246 555 +309

< 営業利益率 > 4.2% 9.4% +5.1% 営業外損益 44 13 -31 経常利益 290 568 +278 特別損益 -461 -106 +355 税金等調整前

四半期純利益 -172 462 +634

法人税等 -4 132 +136

非支配株主 帰属

四半期純利益 -23 -20 +4 親会社株主 帰属

四半期純利益 -144 349 +493

EPS -14.68 35.53 +50.21

EBITDA *1 571 844 +273 設備投資 *2 200 241 +41 減価償却 325 289 -36

研究開 230 239 +10

-13 232 +245

14 Q

15 Q

/米 107 122

140 134

1.31 1.10

◇PL換算

(5)

4

特別損益

営業外損益

14 Q

15 Q

差異

金額

固定資産売却益 1 1 +1 投資 価証券売却益 1 1 +0 減損損失戻入益 1 18 +17

0 1 +1

特別利益 計 2 21 +19 固定資産 売却損 5 15 +10 減損損失 316 56 -259 業構造改善 139 42 -97 4 14 +10 特別損失 計 464 127 -336 特別損益 計 -461 -106 +355 14

Q

15 Q

差異

金額

利息 5 5 +0

配当金 13 15 +3 持分法 投資利益 25 26 +0

替差益 8 0 -8

評価益 28 0 -27

7 12 +5

営業外 益 計 85 58 -27 支払利息 22 19 -4

替差損 4 +4

雑損失 19 21 +3 営業外 用 計 41 44 +3 営業外損益 計 44 13 -31

(6)

15 15

12 差異

換算影響

総資産 8,237 8,219 -18 -44

自己資 2,871 3,156 +285 -22

利子 3,082 2,811 -272 -14

D/E 1.07 0.89 -0.18

自己資 比率 34.9% 38.4% +3.5%

状態 状況

◇ 総資産増減

14 Q

15

Q 差異

営業活動 438 510 +71 投資活動 -451 -278 +174

FCF -13 232 +245

務活動他 184 -341 -524

現金及び 現金 等物

増減 171 -109 279

* 金融商品 引法 基

四半期 対象外

15 15 12

/米 120 121

130 132

1.08 1.09

◇BS換算

8,219

設備投資

+241

減価 償却

▲289

8,237

現金 等物

▲109 棚卸資産

+201

▲6 減損

▲56

(7)

営業利益増減 訳

6

FY14 3Q

555

246

FY15 3Q

構造改革

販売

+45

+50

+220

▲6

業 中心 増販効果 素材 業 原燃料

価格 ン 大幅増益 寄

(8)

(2) ン 別 売 高 営業利益比較 対 前 期

営業利益

14 Q

15

Q 差異 増減率

14 Q

15

Q 差異 増減率 高機能繊維 複合材料 988 976 -12 -1.2% 78 139 +61 +77.4%

電子材料 成品 1,389 1,294 -96 -6.9% -2 189 +192

1,059 1,125 +66 +6.2% 213 254 +42 +19.5%

製品 1,905 2,003 +97 +5.1% 32 40 +8 +26.1%

5,341 5,397 +56 +1.1% 321 623 +302 +94.2%

443 516 +72 +16.3% 14 33 +19 +135.7%

消去又 全社 -89 -101 -12

合計 5,785 5,913 +128 +2.2% 246 555 +309 +125.9%

(9)

47

93 32

46

0 50 100 150 200

14 3Q

15 3Q

78

139

高機能繊維 繊維

• 自動車( 用途向 調 拡大

• 防弾用途 一部回 傾向

用途 調

繊維

用途 激 い競合環境

繊維

• 自動車用途 国 外 軟調

• 資材用途や 膜支持体用途 拡販注力

炭素繊維 複合材料

• 航空機用途 調 推移

• 一般産業用途 販売 堅調

用途 需給 ン 軟

営業利益

高機能繊維 複合材料 業 売 高 ばい / 利益大幅増

8 644 654

344 322

0 200 400 600 800 1,000

14 3Q

15 3Q

988 976

-1.2%

+77.4%

3Q14

15

3Q 差異 増減率

988 976 -12 -1.2%

営業利益 78 139 +61 +77.4%

業概況

3Q

(10)

-13

119

11

70

-50 0 50 100 150 200 250

14 15

-2

189

業概況

922 873 467

420

0 300 600 900 1,200 1,500

14 15

1,389

1,294

+192億 -6.9%

営業利益

電子材料 成品 業 減 /大幅増益 黒 転換

3Q14

15

3Q 差異 増減率

1,389 1,294 -96 -6.9%

営業利益 -2 189 +192

樹脂 樹脂

• 主原料価格 販売構成改善 構造改革 効果 利益大幅改善

定通 停 12 )

• 高付加価値品 開 販売 強 樹脂加 品 特

相差 逆波長分散 堅調維持

向 透明 電性 好調

樹脂 商業生産立 注力

• 液晶 射板 厳 い競合環境

• 特 包装用途需要 調推移 3Q

(11)

121

168 92

87

0 50 100 150 200 250 300

14 3Q

15 3Q

213

254 医薬品

• 高 酸血症 痛風治療剤

端巨大症治療剤 *1 新薬 調 拡大

• 長期 載品 厳 い 業環境

骨粗鬆症治療剤 *2 去痰剤 剤形追加品拡大 注力

在宅医療

数 維持

着実 伸長

• 米国 厳 い 業環境

営業所 統廃合 人員削減等 改善策 推進

10 3Q

678 748 381

377

0 300 600 900 1,200

14 3Q

15 3Q

1,059 1,125

+19.5% +6.2%

業概況

営業利益

業 増 / 増益

3Q14

15

3Q 差異 増減率

1,059 1,125 +66 +6.2%

営業利益 213 254 +42 +19.5%

*1 ®/Somatuline® Ipsen Pharma 録商標

*2 ®/Bonalon® Merck Sharp & Dohme Corp. 録商標

(12)

20 22 12

18

0 25 50

14 15

32

40

衣料繊維

用途や 販店

製品向 原糸 販売 拡大 全体 牽引

ン地域

生産 品質管理体制強

中国 縫製 場稼働 ン拡

産業資材

補強材 資材等 堅調 推移

• 国 土木資材関連 一部 調

護分 総合的

1,236 1,301 669 701

0 300 600 900 1,200 1,500 1,800 2,100

14 15

1,905

2,003

+26.1% +5.1%

業概況

営業利益

製品 業 増 / 増益

3Q14

15

3Q 差異 増減率

1,905 2,003 +97 +5.1%

営業利益 32 40 +8 +26.1% 3Q

(13)

12

主要 ン 2015 10 以降

- 戦略 業 拡大/商品 ン 強 -

 高機能繊維 複合材料 業

• 鉄 車用途 供給開始

川崎 業㈱ 新世代 搭載

従来 比 車両あ 約900㎏軽

燃 高強度 高剛性 塑性織物

熱硬 物性 成形 実現

• 耐炎繊維 供給契約締結

契約締結

航空機用 材向 2030 契約期間 延長 生産能力 40%増強

• 経皮吸 型鎮痛消炎剤 販売開始

強力 鎮痛消炎作用—変形性関節症治療 新 い選択肢 提供

富山医薬品㈱ 販売 展開 製造販売元 大 製薬㈱

骨 関節領域 拡大

(14)

-生産性向 減-

 高機能繊維 複合材料 業

• 炭素繊維 革新的炭素 程 表面処理 術 開

産業 術総合開 機構 参画

炭素

表面処理

⇒製造 炭素排出 半減 せ 生産性 飛躍的 向

- ン展開-

 製品 業

粧品 ン 開 展開

肌荒 皮膚 潤い 身 纏う 粧品 ン 酸 配合 肌 弱酸性 整え 作用

拡大展開

業務提携

帝人 高機能素材 活 商品 共

全国 展開

展開商品第 弾 高性能

主要 ン 2015 10 以降

(15)
(16)

14 実績

15 見通

差異 15

前回見通 *2

前回見通 差異

金額 金額

7,862 7,900 +38 +0.5% 7,900

営業利益 391 650 +259 +66.3% 580 +70 営業利益率 5.0% 8.2% +3.3% 7.3% +0.9% 経常利益 424 650 +226 +53.4% 580 +70 親会社株主 帰属

当期純利益 -81 370 +451 340 +30

設備投資 *1 281 400 +119 440 -40

減価償却 430 400 -30 400

研究開 324 340 +16 340

FCF 264 290 +26 150 +140

*2 前回見通 2015 11 日公表

*1 設備投資 無形固定資産 含

 通期業績見通 概況

◇ 2015 度見通 前提

通期 121 134 原油価格(Dubai) 47米

◇ 配当

(17)

353 (340)

124 181

391

650

138 (120)

-291

84

-81

370

7,910

7,457

7,844

7,862 7,900

-400 0 400 800

0 2,500 5,000 7,500

11 度実績 12 実績

13 度実績

* 一部子会社 決算期統一影響額 含 数値 16

14 実績

(8,544)

営業利益 右軸 親会社株主 帰属 当期純利益 右軸

15 度見通

 時系列推移

(18)

ン 別 売 高 営業利益推移 前 実績対比

14 度実績 15 度見通

差異

高機能繊維 複合材料 644 711 1,355 654 746 1,400 +45

電子材料 成品 922 926 1,848 873 777 1,650 -198

678 739 1,417 748 702 1,450 +33

製品 1,236 1,358 2,594 1,301 1,349 2,650 +56

3,480 3,734 7,214 3,577 3,573 7,150 -64

294 354 648 344 406 750 +102

合計 3,774 4,088 7,862 3,921 3,979 7,900 +38

高機能繊維 複合材料 47 97 144 93 92 185 +41

電子材料 成品 -13 47 34 119 86 205 +171

121 127 248 168 122 290 +42

製品 20 23 42 22 28 50 +8

174 294 468 401 329 730 +262

5 35 40 19 41 60 +20

消去又 全社 -58 -60 -117 -67 -73 -140 -23

(19)

18

ン 別 売 高 営業利益推移 前回見通 対比

15 度 前回見通 * 回見通

差異

高機能繊維 複合材料 654 746 1,400 654 746 1,400

電子材料 成品 873 777 1,650 873 777 1,650

748 702 1,450 748 702 1,450

製品 1,301 1,349 2,650 1,301 1,349 2,650

3,577 3,573 7,150 3,577 3,573 7,150

344 406 750 344 406 750

合計 3,921 3,979 7,900 3,921 3,979 7,900

高機能繊維 複合材料 93 92 185 93 92 185 電子材料 成品 119 46 165 119 86 205 +40

168 102 270 168 122 290 +20

製品 22 28 50 22 28 50

401 269 670 401 329 730 +60

19 41 60 19 41 60

消去又 全社 -67 -83 -150 -67 -73 -140 +10

合計 353 227 580 353 297 650 +70

* 前回見通 2015 11 日公表

(20)

580

販売

用 他

2014 度実績 2015 度見通

構造改革

650

+30

販売

±0

構造改革

+55

用 他

 2014 度実績対比

 前回見通 対比

391

+10

+235 ▲41

+55

650

 営業利益増減分析

▲15

(21)

11 実績

12 実績

13 実績

14 実績

15 見通

ROA : 営業利益/総資産

4.5% 1.6% 2.4% 4.9% 7.8%

ROE : 当期利益/自己資 *1

4.2% -10.3% 3.0% -2.8% 12.4%

高営業利益率

4.0% 1.7% 2.3% 5.0% 8.2%

D/E *2

0.89 1.00 1.00 1.07 1.0

自己資 比率

38.3% 35.6% 36.7% 34.9% 36.5%

株当 当期純利益

12.2 -29.6 8.5 -8.2 37.6

株当 配当金

6.0 4.0 4.0 4.0 7.0

総資産 億

7,621 7,624 7,684 8,237 8,500

利子 債 億

2,610 2,708 2,815 3,082 3,100

EBITDA 億 *3

863 592 637 821 1,050

*1 当期純利益÷自己資 算出

*2 利子 債÷自己資 算出

*3 営業利益+減価償却 算出

20

 主要経営指標

(22)

見通 注意

当資料 記載 種々 前提 基 い 記載 将来 計画数値 施策

実現 確約 保証

業等

業績等 影響 能性 要 要因 業績 影響

要因 限定

競合 市況変動

帝人 市況製品 展開 景気動向 他社 競合 伴う市場価格 変動 購入原燃

価格変動 替 金利 い 相場 変動 業業績 影響 及 能性 あ 製品 品質

業活動全般 い 品質保証 確保 体制 敷い い 製品 業績

状況 社会的評価等 悪影響 及 能性 あ 研究開

研究開 対 積極的 経営資源 投入 特 医療用医薬品 多額

長い期間 うえ 創薬研究 合物 能性 高 あ

種々 要因 認申請 断念 能性 認申請

海外活動

海外 活動 替変動 い法 規制 施行 利 影響 及

租税制度 変更 経済変動 社会的混乱 経営成績及び 務状況 等 悪影響 及 能性

故 災害

大規模 自然災害や 故等 生産設備 損害 場合や原材料 供給等

ン 大 障害 場合 帝人 経営成績及び 務状況等 悪影響 及 能性

(23)

* 詳 決算短信

14 14 14 14

12

15 15 15 15

12

資産 合計 7,684 7,838 7,798 8,327 8,237 8,164 8,027 8,219

流動資産 3,649 3,676 3,708 4,131 4,060 3,956 3,956 4,150

固定資産 4,035 4,162 4,090 4,196 4,177 4,208 4,071 4,069 債 純資産 合計 7,684 7,838 7,798 8,327 8,237 8,164 8,027 8,219 4,683 4,838 4,993 5,391 5,201 4,963 4,838 4,918

利子 2,815 3,034 3,020 3,173 3,082 2,943 2,836 2,811

純資産 3,001 3,000 2,805 2,936 3,036 3,202 3,190 3,301

22

 連結貸借対照表

(24)

14 15

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

1,819 1,955 2,011 2,077 1,926 1,995 1,992

原価 1,339 1,452 1,451 1,453 1,308 1,345 1,340

総利益 480 503 560 624 617 650 653

販管 431 430 435 479 453 461 451

営業利益 48 73 124 145 164 189 201

営業外損益 -2 21 25 -11 16 -11 8

金融 1 -5 -2 -6 5 -5 1

持分法投資損益 4 12 9 -1 9 11 5

経常利益 47 94 149 134 180 179 210

特別損益 -8 -412 -41 -32 -13 -16 -78

税前利益 39 -319 108 102 167 163 132

法人税等 24 -57 29 35 55 35 43 非支配株主 帰属

四半期純利益 -1 -22 -0 4 0 -4 -16 親会社株主 帰属

四半期純利益 16 -240 79 63 112 133 105

 連結損益計算書

(25)

0 100 200 300 400 500 600

(Cent/gal)

0 30 60 90 120 150 180

($/BL)

出所 BZ Dewitt DATA 基 弊社推定

原油価格推移 ン ン価格推移

出所 Platt’s社 DATA 基 弊社推定

’12 ’13 ’12

24

’14 ’15 ’13 ’14 ’15

(26)

1 1.05 1.1 1.15 1.2 1.25 1.3 1.35 1.4 1.45

($/EUR)

50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170

(¥/$) (¥/EUR)

12 76 /US$

15 12 121 /US$

15 12 132 /EUR

12

100 /EUR

12

1.32US$/EUR

15 12 1.09US$/EUR

’12 ’13 ’12 ’13

TTM

’14 ’14

’15 ’15

/米

/米 推移

TTM

/米 TTM

(27)

設備投資 減価償却 研究開

323

363

302

281

400 523

469 457

430

400

0 200 400 600

'11 '12 '13 '14 '15

設備投資 減価償却

見通

318 332 322 324 340

0 200 400 600

'11 '12 '13 '14 '15

見通

26

 設備投資 減価償却 研究開 推移

(28)

薬効 14 15

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ®*1 骨粗鬆症治療剤 31 33 36 30 129 33 33 35 ワン ® 骨粗鬆症治療剤 14 14 15 12 54 13 13 13 骨粗鬆症治療剤 計 45 46 50 41 182 46 46 49 ® 酸血症 痛風治療剤 28 39 47 41 155 48 52 60 ® 症感染症治療剤 25 24 28 21 98 25 0 13

® 去痰剤 16 14 19 15 65 18 14 20

® 8 7 8 6 29 7 7 7

® 高脂血症治療剤 4 4 5 4 17 4 4 4

® 喘息治療剤 3 3 4 3 12 3 3 3

® 症治療剤 3 3 3 2 11 3 2 2

®*2 端巨大症 垂体性巨人症治療剤 2 3 3 3 11 3 4 4

*1 ®/Bonalon® Merck Sharp & Dohme Corp. 録商標

 主要医薬品売 高実績推移

(29)

28 臨床開 段階

Phase Phase Phase 申請 新規認/

骨 関節 領域

ITM-058 KTP-001 呼吸器

領域 PTR-36 [ NA872ETン]

代謝 環器領

TMG-123 TMX-049*1

ITM-014N

[ ®]

適応追加 神 分泌腫瘍

TMX-67XR

[ ]

TMX-67TLS

[ ]

適応追加 腫瘍崩 壊症候群 * 2

TMX-67

[ ]

中国 * 3

GGS-ON, -MPA, -CIDP

[ ン]

適応追加 視神経炎<ON> 適応追加 顕微鏡的多 血管

炎<MPA>

適応追加 慢性炎症性脱髄性 神経炎<CIDP>

*1 新規高 酸血症 痛風治療薬 TMX-049 臨床開 2015 着手

*2 腫瘍崩壊症候群 適応拡大 TMX-67TLS 2015 厚生労働省 認申請 実施

*3 中国 製薬 中国 限公司 共 痛風 高 酸血症治療剤 TMX-67 一般

2015 11 中国国家食品薬品監督管理 認申請 実施

(30)

 新規開 医薬品 2015 12 現在

一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考

NA872ET

塩酸塩

去痰 既 販売 い 去痰剤 ン

塩酸塩 型徐 錠

ンL 服薬

分包性 優 期待

入 独

2015 2015 販売開始

一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考

TMX-67TLS 腫瘍崩壊症候群 強力 酸生成抑制作用 1 日1回 悪性腫瘍 対 学療 法 伴う高 酸血症 症 抑制

期待

錠剤 自社開 適応追加

2015 認申請

TMX-67 酸血症 痛

販売 錠 中国

強力 酸生成抑制効果 加え 腎機能 治療薬

使う 患者 使用

能 あ 中国 酸血症 痛風 治療 選択肢 高 酸血症 痛風患者 Quality of Life 向

期待

錠剤

薬 中国 公司

2015 11 認申請

認申請

(31)

30

一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考

GGS-ON

乾燥 人免疫

視神経炎 免疫調節作用 視神経

症 抑制 視機能 改善 期待

注射 血研

適応追加

GGS-MPA

乾燥 人免疫

顕微鏡的多 管炎

炎症作用 免疫調節作用 自己免疫性血管炎 鎮静 せ 標準治 神経障害 多 性単神経炎

改善 期待

注射 血研

適応追加

GGS-CIDP

乾燥 人免疫

慢性炎症性脱髄 性多 神経炎

免疫調節作用 梢神経 炎症 抑制 筋力 改善

期待

注射 血研

適応追加

Phase

(32)

Phase

一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考

ITM-014N

酢酸塩

神経 分泌腫瘍 容体

直接的作用 や 胞栄養因子 分泌制御 間接的作用 作用 神経 分泌 腫瘍 進展抑制や諸症状 改善 期待

注射 入 仏 ン社

適応追加

ITM-058 骨粗鬆症 強力 骨形成作用 短期間 骨密度増加

抑制効果 期待 骨粗鬆症治療薬 薬 比 強い骨密度増加作用 高い安

全性 高 血症 期待

注射 入 仏 ン社

KTP-001 腰椎椎間板 腰椎椎間板 学的髄 融解

療法剤

生体 自然退縮 関わ 酵素 構造

型 ン 質 あ

選択的 作用 椎間

板周囲組織 傷害性 い 期待 術 代わ 侵襲性 治療法 選択肢 広

注射 明者 波呂浩孝氏 森博 血研

TMX-67XR 酸血症 痛風 既 販売 い 高 酸血症 痛風治療剤

徐 剤 経口 自社開

PTR-36 気管支喘息 新規作用機序 CRTh2拮 作用 喘息

症状 長期管理薬

単剤 吸入 治療効果

軽症患者 や吸入 併用

分 治療効果 軽症~ 症 患者 期待

錠剤 入 英

(33)

32

一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考

TMG-123 型糖 新規作用機序 肝優 型GK活性 作用 血糖 ン

血糖 ン 十分 患者 効性 期待 高い利便性 日 回投 腎機能 患者 用 調節 必要性 い 薬物相互作用 懸念 少 い等 期待

錠剤 自社開

TMX-049 酸血症

痛風

ン型 ン ン 阻害薬

新規高 酸血症治療薬 効性 安全

性 優 期待

錠剤 自社開

入契約 入元

2014

社 英

ADA欠損症治療薬EZN-2279 独占的開 販売契約 締結

(臨床準備段階)

2015 製薬㈱ 変形性関節症 鎮痛 消炎 適応症

消炎鎮痛 付剤TT-063 販売 許諾契約 締結 2015 製薬(株) 製造販売

入品目 状況 直近 間 記載

Phase

(34)

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