! "
!
!
!
"#$#%!&!'(!)*#+,%-!)./0%1230!
#$!%&'()*!+*,*$-..-!
!
!
/01-!*23*$4!.(&56(.!&,!7$4-2,!*4!*!3&829!.8*1-2-8:!/!2&1-!.&!4--!;-3!.();64!*;9!-<'-8)-;=-!;-3!'2*=-4!*;9!
=52.58-4:!/!3*4!>&8;!);!#-26)57?!*;9!*2.(&56(!/!68-3!5'!);!.(-!@;).-9!%.*.-4?!/01-!(*9!.(-!&''&8.5;).$!.&!6&!
>*=A!7*;$!.)7-4:!B;!7$!7*;$!.8)'4!.&!#-26)57?!/01-!*24&!-<'2&8-9!7*;$!&.(-8!C58&'-*;!=&5;.8)-4:!#5.!8-*22$?!
&5.4)9-!&,!C58&'-?!/!(*9;0.!>--;!.&!*;$!&.(-8!'*8.4!&,!.(-!3&829:!/!(*1-!(*9!.()4!>5=A-.!2)4.!&,!'2*=-4!.(*.!/! 3*;.!.&!6&!.(8&56(&5.!7$!2),-?!*;9!.85.(,522$?!D*'*;!3*4!;&.!*.!.(-!.&'!&,!.(-!2)4.:!/!(*9!7*;$!&.(-8!'2*=-4!);! 7);9!.(*.!/!3*;.-9!.&!4--!.(*.!/!3&529!(*1-!'5.!>-,&8-!D*'*;:!E8&>*>2$!2)A-!7*;$!F7-8)=*;4?!/!3*4!;*G1-!.&! 8-*22$!.852$!5;9-84.*;9);6!3(*.!D*'*;!3*4!*>&5.:!/!*23*$4!2&1-9!D*'*;-4-!,&&9?!>5.!7$!)7*6-!&,!.(-!*=.5*2!
=&5;.8$?!3*4!&,!4A$4=8*'-84?!=8&39-9!45>3*$4?!*;9!)7'&44)>2-!.8*,,)=:!/.!;-1-8!4&5;9-9!2)A-!*!'2*=-!.(*.!/! 3&529!8-*22$!3*;.!.&!1)4).:!H&3?!(&3!38&;6!/!3*4III!
!
H(-;!*!.-*=(-8!);!7$!>5)29);6!*''8&*=(-9!7-!3).(!.(-!)9-*!&,!6&);6!.&!D*'*;!.(8&56(!.(-!CJDK/CD!'8&68*7?!/! .(&56(.?!3-22!.(*.!4&5;94!2)A-!).!3&529!>-!*!,5;!.8)':!F4!/!7-;.)&;-9?!D*'*;!3*4;0.!*.!.(-!.&'!&,!7$!2)4.!&,! '2*=-4!.&!6&?!>5.!);!2)6(.!&,!.(-!7*;$!D*'*;-4-!4.59-;.4!*.!7$!4=(&&2?!*;9!.(-!,*=.!.(*.!/!9&!2)A-!.&!-<'-8)-;=-!
;-3!'2*=-4!*;9!=52.58-4?!/!.(&56(.!).!3*4!=-8.*);2$!3&8.(!);1-4.)6*.);6:!/!,)658-9!/!3&529!(*1-!*!;)=-!.)7-?!2-*8;!
*>&5.!.(-!D*'*;-4-!-95=*.)&;!4$4.-7?!*;9!-;L&$!4&7-!68-*.!,&&9:!H&3?!9)9!/!=&7'2-.-2$!5;9-8-4.)7*.-!7$! -<'-8)-;=-III!H(-;!7$!=&22-*65-4!*4A!7-?!(&3!3*4!D*'*;?!7$!8-4'&;4-!)4!*23*$4?!M/.!3*4!&;-!&,!.(-!7&4.!
*7*N);6!.8)'4!&,!7$!2),-:O!/!9)9;0.!-<'-=.!.()4?!>5.!/!3*4!.852$!=&7'2-.-2$!>2&3;!*3*$?!*;9!/!=*;0.!3*).!,&8!.(-!
&''&8.5;).$!.&!6&!>*=A!*6*);I!+-.!7-!.-22!$&5!3($:!
!
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
*22&3!54!.&!-*=(!>-!98-44-9!);!.(-!*7*N);6!Q)7&;&04!3*4!L54.!);=8-9)>2-II!
! R
!
J(*.04!7-!);!.(-!7)992-!3).(!7$!=&22-*65-4!,8&7!.(-!S-.8&).!68&5':!!!
!
!! !!!!!!!!!!! !
!
!
B58!4=(&&2!1)4).4!3-8-!*24&!);=8-9)>2-II!J(-!4.59-;.4?!.-*=(-84?!*;9!'8);=)'*24!4--7-9!4&!(*''$!.&!7--.!54:! J(-$!'8&592$!4(&3-9!54!.(-)8!4=(&&24!*;9!3-2=&7-9!54!3).(!&'-;!*874I!/!2&1-9!.(-!&''&8.5;).$!.&!);.-8*=.! 3).(!.(-!D*'*;-4-!4.59-;.4?!4--!.(-7!2-*8;);6?!-*.!25;=(!.&6-.(-8?!*;9!L54.!7*A-!*7*N);6!=&;;-=.)&;4I!/! 2&1-9!.(-)8!*..-7'.4!.&!4'-*A!C;62)4(?!*;9!/!9)9!7$!>-4.!.&!4*$!*!,-3!3&894!);!D*'*;-4-:!/!3*4!4&!)7'8-44-9! 3).(!.(-)8!(*89!3&8A);6!*..).59-?!.(-)8!*..-;.)&;!.&!9-.*)2?!*;9!.(-)8!4')8).!&,!=&&'-8*.)&;:!T-8-!*8-!,-3!&,!7$! ,*1&8).-!'(&.&4!&,!.(-!4=(&&24!/!1)4).-9!*;9!.(-!4.59-;.4!/!7-.:!
!
U.(!V!W.(!X8*9-!#*;9!E-8,&87*;=-!*.!J*=()*)!C2-7-;.*8$!%=(&&2!);!J&A$&!V!H&3!.(-$!3-8-!*7*N);6II!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
! Y
%.59-;.!E-8,&87*;=-!*.!Z&.&7*=()!C2-7-;.*8$!%=(&&2!);!T)8&4()7*:!H(*.!*!A);9!'8);=)'*2!*;9!4.*,,II!
!
!
!
%=)-;=-!=2*44!*.!/A*856*!D8:!T)6(!%=(&&2:!
!
!
!
!
!
!
!
! U J()4!)4!&;-!&,!7$!,*1&8).-!'(&.&4!3(-;!/!3*4!1)4).);6!*.!/A*856*!D8:!T)6(!%=(&&2!3).(!4.59-;.4I!
!
!
!
[&.!&;2$!3-8-!3-!3-2=&7-9!3).(!&'-;!*874!*.!-1-8$!4=(&&2!1)4).?!>5.!7$!(&7-!4.*$!-<'-8)-;=-!3*4!*7*N);6!
*4!3-22I!/!(*9!.(-!'2-*458-!&,!4.*$);6!);!/A*856*:!H-!(*9!*;!*7*N);6!3-2=&7);6!=-8-7&;$!);!3()=(!.(-! ()6(2)6(.!&,!.(-!;)6(.!3*4!;&.!&;2$!3).;-44);6!.(-!D*'*;-4-!98577-84?!>5.!(*1);6!.(-!&''&8.5;).$!.&! '*8.)=)'*.-!*4!3-22II!
!
!
!
!
!
!
! \ /!*24&!(*9!.(-!'2-*458-!&,!4.*$);6!3).(!*;!*3-4&7-!(&4.!,*7)2$?!.(-!B6*3*04I!J(-$!3-8-!-<.8-7-2$!A);9!*;9! 3-2=&7);6I!/!(*9!4&!75=(!,5;!6-..);6!.&!A;&3!.(-7?!.(-)8!.3&!9*56(.-84!*;9!-1-;!4'-;9);6!.)7-!3).(!.(-!
;-)6(>&8(&&9!=()298-;!2)6(.);6!4'*8A2-84I!
!
!! !
!! !
!
/!1)4).-9!4&!7*;$!*7*N);6!'2*=-4?!.(-8-!L54.!)4;0.!-;&56(!8&&7!.&!4(*8-!-1-8$!7&7-;.:!#5.?!>$!,*8?!&;-!&,!.(-! 7&4.!.&5=();6!*;9!7&1);6!-<'-8)-;=-4!/!(*9!&;!.(-!.8)'!3*4!.(-!&''&8.5;).$!.&!1)4).!T)8&4()7*!*;9!4--!.(-! 7-7&8)*24!*;9!1)4).!.(-!754-57:!S58);6!&58!4.*$!);!T)8&4()7*?!/!(*9!.(-!(&;&8!&,!7--.);6!*!T)8&4()7*!>&7>! 4581)1&8?!Z8:!Q&L)!Z*.45&:!/!3*4!4&!.&5=(-9!>$!()4!4.&8$?!*;9!()4!4')8).!&,!'-*=-:!!
!
!
! W
!
F6*);?!.(-!3*$!);!3()=(!3-!3-8-!3-2=&7-9?!(&;&8-9?!*.!-1-8$!.58;!3*4!.852$!*7*N);6:!Z$!(-*8.!3*4!4&! .&5=(-9!>$!.(-!A);9;-44!&,!.(-!D*'*;-4-!'-&'2-]!/!3*4!.852$!&1-83(-27-9!>$!).!*22I!
!
/!,--2!.(*.!.()4!7&;57-;.!);!T)8&4()7*!E-*=-!Z-7&8)*2!E*8A!8-*22$!4574!5'!-1-8$.();6:!H-!*8-!*22!=&;;-=.-9!
*4!(57*;!>-);64:!H-!7*$!(*1-!9),,-8-;.!.8*9).)&;4?!,&&94?!*;9!8-2)6)&;4:!#5.!3-!*8-!*22!&,!.(-!4*7-!(57*;! 4')8).:!H-!*22!9-4)8-!'-*=-!);!.(-!3&829!*;9!=(-8)4(!&58!=()298-;!*4!*8-!&58!,5.58-:!
!
!
!
Z$!.8)'!.&!D*'*;!3*4!,522!&,!4&!7*;$!5;)^5-!-<'-8)-;=-4:!/!4*3!7*;$!.-7'2-4?!4(8);-4?!*;9!4).-4:!/!-;L&$-9! 4&7-!*7*N);6!,&&9I!/!,-22!);!2&1-!3).(!BA);&7)$*A)!*;9!#-;.&!#&<-4II!
!
!!!! !! !
!
!
#5.!).!3*4!.(-!'-&'2-?!.(-!"#$#%040!$05$60!.(*.!/!.852$!2-*8;-9!.(-!7&4.!*>&5.?!*;9!,-22!);!2&1-!3.)(I!/!,--2!/! (*1-!45=(!*!>-..-8!5;9-84.*;9);6!&,!.(-!=52.58-!&,!7$!D*'*;-4-!4.59-;.4!*;9!.(-)8!,*7)2)-4!3(&!=&7-!.&!.(-!
@;).-9!%.*.-4:!/!2-*8;-9!.(*.!/!3*;.!.&!7*A-!458-!.(*.!.(-$!,--2!*4!3-2=&7-9!.&!7$!4=(&&2!*;9!.(-!@;).-9!
%.*.-4?!*4!.(-!D*'*;-4-!'-&'2-!3-2=&7-9!7-!.&!.(-)8!=&5;.8$!*;9!.(-)8!4=(&&24:!/!3*;.!.(-7!.&!A;&3!.(*.!/!
=*8-!*>&5.!.(-)8!=&7,&8.!*;9!.(-)8!3-22_>-);6?!*;9!3*;.!.(-7!.&!,--2!.(*.!*2.(&56(!D*'*;!*;9!.(-!@;).-9!
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
! ` ).:!B;!7$!,);*2!;&.-?!/!3*;.!.&!4*$!.(*.!.(-!3&8A!&,!.(-!/CD!=&&89);*.&84?!(&4.4?!,*=)2).*.&84?!*;9!.&58!65)9-4!);! D*'*;!3*4!&5.4.*;9);6II!J(-$!3-8-!*;!*7*N);6!68&5'!.&!3&8A!3).(!*;9!4(&529!>-!=&77-;9-9!,&8!.(-)8!(*89! 3&8A?!*..-;.)&;!.&!9-.*)2?!A);9;-44?!*;9!5;9-84.*;9);6:!
!
!
D*'*;!V!/!3)22!;-1-8!,&86-.I!a&5!*8-!);!7$!(-*8.!*23*$4:!
!